Содержание
Введение 2
1. Понятие внешних факторов и роль мониторинга в их выявлении 3
2. Анализ внешних факторов на базе предприятия 13
Заключение 17
Список литературы 18
Введение
Следует отрешиться от представлений, что банкротом может оказаться только небольшое, плохо управляемое, с отсталым техническим уровнем предприятие.
Напротив, в наших условиях в зону риска в первую очередь попадают как раз особо крупные предприятия, неспособные гибко реагировать на рыночную конъюнктуру, и высокотехнологичные предприятия, которым их узкая специализация не позволяет оперативно переключиться на выпуск другой продукции, в то время как высокая стоимость оборудования вынуждает значительную долю выручки переводить в амортизационные фонды.
Наконец, банкротом может неожиданно оказаться и идеально управляемое предприятие, например, в случае срыва поставок комплектующих, непоступления платежей, блокирования экспортных или импортных операций властями и т. д.
Все это – внешние факторы ухудшения финансового состояния, именно этой тематике и будет посвящена данная контрольная работа.
В теоретической части рассматривается классификация факторов, их роль и возможности мониторинга. В практической части предпринята попытка анализа влияния внешних факторов на ухудшение финансового состояния конкретного предприятия.
Понятие внешних факторов и роль мониторинга в их выявлении
Деятельность предприятия подвержена влиянию многочисленных факторов. В целях антикризисного управления деятельностью предприятия и мониторинга проблемных предприятий необходимо знать характер их влияния.
По направлению этих влияний факторы различаются на положительные и отрицательные.
Очевидно, несостоятельность и так называемая проблемность предприятий обусловлена влиянием последних. Кроме того, по степени зависимости от субъекта хозяйственной деятельности все факторы делятся на внешние и внутренние.
Американские ученые отмечают, что треть вины за банкротство обусловлена отрицательным воздействием внешних факторов; а остальная часть —внутренних.
В России — наоборот. Почему? Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим различия факторов по их содержанию – наряду с внешними также и внутренние.
Внутренние факторы:
• материально-технические — факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производство научных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда.
К ним относятся: замена морально и физически устаревшего оборудования; ремонт действующего оборудования; механизация и автоматизация производства; электрификация производства; химизация производства; строительство, реконструкция, увеличение использования производственных площадей; создание и внедрение принципиально новых технологий, обеспечивающих сокращение затрат, экономию ресурсов, повышение качества; углубление специализации машин; экономия материальных ресурсов; освоение альтернативных источников энергии и т.п.
• организационные — факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления; выбором организационно-правовой формы. Все они объединены в три группы:
а) организация производства: размещение предприятия по территории страны; организация транспортных связей; специализация, кооперация и разделение, организация материально-технического снабжения и сбыта продукции; организация энергоснабжения, ремонтного обслуживания; организация системы контроля за качеством; организационно-техническая подготовка производства; проведение текущего и капитального ремонта; организация бесперебойной работы оборудования; повышение сменности работы оборудования; организация внутрипроизводственного материально-технического снабжения и т.п.;
б) организация труда: рациональное разделение и кооперация труда; организация и обслуживание рабочих мест; улучшение санитарно-гигиенических условий труда, доведение их до комфортных; устранение производственных вредностей и опасностей; внедрение передовых приемов и методов труда; организация рациональных режимов труда и отдыха; укрепление трудовой и производственной дисциплины; развитие коллективных форм труда; совершенствование системы стимулирования труда; нормирование труда; развитие многостаночного и многоагрегатного обслуживания; рациональная расстановка и эффективное использование кадров и т.п.;
в) организация управления: формирование организационной структуры; создание экономичной и действенной управленческой структуры; координация работы предприятия внутри страны и за рубежом; привлечение высококвалифицированных специалистов; эффективная организационно-экономическая форма; совершенствование стилей и методов управления; финансовый, кадровый, инвестиционный менеджмент; управление ценовой политикой, издержками, амортизационной политикой и т.п.;
• социально-экономические — факторы, связанные с составом работников, уровнем их квалификации, отношением работников к собственности, условиями труда и быта, эффективностью стимулирования труда. К ним относятся: материальная и моральная заинтересованность; уровень квалификации работников; уровень культуры труда; отношение к труду; изменение форм собственности на средства производства и результаты труда и т.п.
Внешние факторы:
• экономические: уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность); платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства; изменение рыночных ориентации потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция;
• социальные: изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом; международная конкуренция, уровень культуры предпринимателей и потребителей их продукции, организация досуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы, определяющие образ жизни; демографическая ситуация.
• правовые: наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий); защита от государственного бюрократизма, совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности, развитие совместной деятельности с привлечением иностранного капитала; обеспечение гарантии сохранности прав на собственность и соблюдения договорных обязательств; защита фирм друг от друга, потребителей от недоброкачественной продукции.
• природно-климатические и экологические: наличие материальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.п.
В зависимости от преобладания причин возникновения банкротства предприятий в экономике различают следующие их типы:
• предприятие-банкрот, функционирующее в сбалансированной экономике, — это предприятие, которое не могло выполнить ранее взятые на себя обязательства по субъективным причинам;
• предприятие-банкрот, функционирующее в экономике массового банкротства, — это предприятие, которое не годится для решения экономических задач в перспективе. Возвращаясь к поставленному вопросу, следует выделить разницу в экономике России и США. В России в текущем периоде преобладает второй тип банкротства, а в США — первый. Соответственно видна разница в наличии у первого и отсутствии у второго причин, обусловливающих это состояние. В нашей стране доминирует влияние следующих факторов, которое ослаблено в США:
• внешние: бедность населения, обусловливающая его низкую покупательную способность; недостаточная материально-техническая и финансовая ресурсная база предприятий по причине возрождения предпринимательства на пустом месте; несовершенство законодательной базы из-за отсутствия собственного опыта в этой области в существующих условиях; отсутствие законопослушания; несовершенство методического обеспечения проведения мониторинга и антикризисного управления предприятий из-за несовершенства действующей системы учета и отчетности; убыточность производства продукции с длительным производственным циклом, включая наукоемкую, по причине инфляции; слабая государственная поддержка;
Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса
• внутренние: слабое материально-техническое обеспечение с высоким уровнем морального и физического износа основных фондов, доставшихся в наследство от социалистического хозяйства, отсутствие средств на их обновление, ограничение допуска к высоким технологиям; низкий культурно-технический уровень участников предпринимательства. Следовательно, в российской экономике налицо действие отрицательных факторов, повлекших за собой массовое банкротство предприятий. Это свидетельствует о низком профессионализме управления, осуществляемого на всех уровнях.
Таким образом, сущность антикризисного управления предприятием состоит в умении его приспособиться к изменению материально-технических, экономических и организационных факторов — это гарантия не только его выживания, но и процветания.
Ухудшение финансового состояния является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов.
В подобных случаях очень важную роль играет антикризисное управление , включающее:
• анализ состояния макро-микросреды и выбор предпочтительной миссии фирмы;
• познание экономического механизма возникновения кризисной ситуации и создание системы сканирования внешней и внутренней сред фирмы с целью раннего обнаружения сигналов об угрозе приближения кризиса;
• стратегический контроллинг фирмы и выработка стратегии предотвращения ее несостоятельности;
• оперативная оценка и анализ финансового состояния фирмы и выявление возможности наступления несостоятельности (банкротства) — оперативный контроллинг;
• разработка предпочтительной политики поведения в условиях наступившего кризиса и вывода из него фирмы;
• постоянный учет риска предпринимательской деятельности и выработка мер по его снижению.
Выставить верный диагноз предприятию, а именно, определить в каком состоянии оно находиться в данное время и какие предпосылки у него есть дальнейшему развитию, возможно с помощью методических подходов диагностирования. В настоящее время конкретных разработок диагностирования, которые было бы возможно применить для предприятий в нашей стране, нет.
Это связано с рядом причин: нестабильная экономическая и политическая обстановка в стране, слабое финансовое состояние многих предприятий, сложности при разработке прогнозов, отсутствие высококвалифицированных специалистов – аналитиков.
По мнению многих экономистов, наиболее значимыми факторами являются: изменение налогового и банковского законодательства или резкий спад доходности населения, т.е. падение спроса, форс - мажорные обстоятельства, связанные с изменением экономической ситуации в стране в целом.
Успех стратегии управления ухудшением финансового состояния во многом зависит от или, удалось ли руководству фирмы своевременно обнаружить возникновение действия конкретного фактора, с которого начинается движение к кризисному переломному состоянию фирмы. Раннее обнаружение таких событий возможно лишь в том случае, если аналитические службы фирмы ведут постоянное слежение за множеством сигналов, поступающих из внешней среды, а также сигналов о состоянии процессов, протекающих в самой фирме. Назовем такие факторы их внешними и внутренними сигналами о возможных изменениях состояния фирмы.
Поскольку внешняя среда фирмы динамична, указанные исходные события могут проявляться в любой момент. Поэтому важнейшим принципом управления является состояние постоянного ожидания сигналов о надвигающемся кризисе и немедленная реакция на эти сигналы.
Наиболее существенные источники и характер подобных сигналов могут быть определены по своему влиянию. На основе методики А. П. Градова можно свести все данные о внешних событиях и сигналах в одну таблицу (см. табл. ).
Наиболее сложным в процессе управления является выявление цепочек экономических явлений, возникающих после обнаружения того или иного сигнала, и выработка соответствующих решений, направленных либо на усиление положительных последствий, либо на ослабление угроз, обусловленных этими цепочками.
Важно увязать управление с этапами жизненного цикла конкурентного преимущества фирмы. При этом следует иметь в виду, что жизненный цикл конкурентного преимущества и жизненный цикл фирмы — понятия разные.
Таблица1: Внешние сигналы о возможных изменениях состояния фирмы
Факторы внешней среды, определяющие условия функционирования фирмы
|
Сигналы о возникновении исходных экономических явлений, запускающих механизм изменения состояния фирмы
|
||
Агрегиро- ванные 1. |
Детализирова- нные 2. |
сигналы о нарастании угроз выполнению миссии фирмы
3.
|
|
Параметры спроса
|
Величина спроса
|
Падение величины спроса на товары фирмы; рост величины спроса на аналогичные товары конкурентов Усиление колебаний в спросе и прибылях от продажи товаров фирмы Усиление колебаний в спросе и прибылях от продажи товаров фирмы. |
|
|
Стабильность спроса
|
||
|
Требования покупателей к качеству товаров фирмы
|
Нарастание спроса на товары, превышающие Стандарты качества
|
|
|
Эластичность спроса
|
Усиление эластичности спроса на товары фирмы
|
|
|
Разнообразие (сегментация) потребителей товаров фирмы
|
Во всех обслуживаемых сегментах рынка утрачивается интерес к товарам фирмы
|
|
|
Экономический Потенциал покупателей
|
Снижение покупательной способности населения
|
|
2..Параметры факторов
|
Конъюнктура рынков сырьевых и материальных ресурсов
|
Сокращение предложения сырьевых и материальных ресурсов; рост цен на сырье и материалы
|
|
|
Конъюнктура Рынков Трудовых ресурсов
|
Сокращение источников пополнения трудовых ресурсов; рост уровня оплаты труда в связи с инфляцией
|
|
|
Конъюнктура Рынков Финансовых ресурсов
|
Повышение процентных ставок по кредитам Коммерческих банков; падение курса собственных акций фирмы; прекращение субсидий из фондов Благотворительных организации
|
|
|
Развитие инновационной деятельности
|
Рост стоимости лицензий на использование изобретений и открытий; ужесточение условий получения грантов и государственных заказов на НИОКР
|
|
|
Конъюнктура рынков средств производства
|
Сокращение предложения средств производства; рост цен на средства производства
|
|
3. Параметры родственных и поддержи- вающих отраслей
|
Изменение Потенциала Родственных отраслей
|
Свертывание производства родственных отраслей; переориентация родственных отраслей на новую технологию
|
|
|
Производствен- ная инфра- структура товаров фирмы
|
Стагнация научно-технического экономического потенциала отраслей; внешней инфраструктуры
|
|
|
Социальная инфраструктура
|
Рост цен на услуги отраслей инфраструктуры
|
|
|
Использование достижений, полученных в родственных отраслях
|
Неприемлемость достижений родственных отраслей Для целей фирмы; недоступность достижений ввиду Высокой стоимости
|
|
4. Пара- метры конку- рентной среды
|
Соперничество между существующими конкурирующими системами
|
Конкурентный статус фирмы конкурента существенно повысился; число конкурирующих фирм существенно возросло; ценовая война началась
|
|
|
|
Конкурентные силы, возника- ющие вследствие угрозы со стороны товаров-заменителей
|
«Потолок цен» создаваемый товаром-заменителем, существенно снижает потенциальную прибыль; покупатели охотно «переключаются» на товар- заменитель ввиду его дешевизны
|
|
|
Конкурентные силы, возникающие вследствие угрозы появления новых конкурентов
|
Барьер для входа на рынок практически отсутствует; фирмы, функционирующие на рынке, проявляют лояльность к новым конкурентам
|
|
|
Конкурентные силы, возника- ющие вследствие экономических возмож- ностей и торговых способностей поставщиков
|
Экономический потенциал поставщиков высок ввиду существенной доли затрат на их продукцию в издержках покупателя; поставщики — субъекты рынка совершенной конкуренции: основная масса покупателей; субъекты монополии
|
5. Деятель- ность государ- ственных властных структур
|
Налоговая политика
|
Повышение налоговых ставок; снятие налоговых льгот с товаров фирмы; введение новых налогов; введение налоговых льгот на субституты
|
|
|
Кредитно- денежная политика
|
Повышение учетной ставки Центрального банка; неблагоприятное изменение валютного курса рубля; жесткая политика финансовой стабилизации
|
|
|
Таможенная политика
|
Неблагоприятное изменение экспортных и Импортных таможенных пошлин
|
|
|
Правовая среда
|
Изменчивое гражданское и коммерческое законодательство; введение разрешительного порядка
|
|
|
Политика цен и доходов
|
Введен контроль за ценами; введено налогообложение, стимулирующее снижение доходов в зависимости от динамики цен
|
|
6. Случай ные явления
|
Форс-мажорные обстоятельства
|
Стихийные бедствия и т. п.
|
|
|
Внешняя Политика Иностранных государств — партнеров по бизнесу
|
Случайна и нестабильна; надежность инвестиций не гарантируется
|
|
|
Научно- технические
|
Новые изобретения и т. п.
|
Процесс мониторинга, как правило, является достаточно трудоемким и не столько по техническим причинам, связанным с расчетом финансовых показателей, сколько из-за необходимости правильной интерпретации результатов диагностики. В самом деле, при налаженной системе учета на предприятии несложно автоматизировать расчет показателей, и посчитать их можно в таком количестве, какое пожелает орган государственной власти. Гораздо сложнее разобраться в том, о чем говорят эти показатели.
Мониторинг текущего состояния предприятия осуществляется для оперативной диагностики, которая должна своевременно сигнализировать о негативных тенденциях изменения в деятельности предприятия. По этой причине финансовые показатели, используемые в мониторинге, должны быть высоко информативными. Вместе с тем, количество таких показателей не должно быть очень велико. В противном случае государству сложно будет их совместно проанализировать и принять адекватное решение.
Есть еще одно достаточно специфическое свойство системы показателей, которые могут использоваться для мониторинга. Эти показатели должны отражать текущее состояние и оперативную динамику предприятия. Каждому понятно, что "измерять" каждый месяц рентабельность активов и делать на этой основе выводы о текущем состоянии предприятия, вряд ли разумно. Этот показатель формируется на протяжении всего года и по этой причине рассчитывать и анализировать его следует, скорее всего, один раз в году. В то же время показатель ликвидности, очевидно, следует рассчитывать и контролировать ежемесячно.
Но государственный мониторинг не должен занимать года, следовательно делается уступка этим требованиям, поэтому страдает объективность.
Количество и состав показателей для мониторинга определен, но более конкретно представитель государства выбирает на основе собственных представлений о важности влияния тех или иных факторов на состояние бизнеса.
Задача составления списка показателей для государственного мониторинга формально решается достаточно просто. Рассматриваются все финансовые коэффициенты, распределенные по группам. Из каждой группы выбираются те показатели, которые подходят для мониторинга по приведенным ранее критериям.
Анализ внешних факторов на базе предприятия
На основе данных финансовой отчетности предприятия (МП «Товары для детей») будет проведена небольшая оценка состояния его финансов, положение его в процессе экономической деятельности и на основе проведенных исследований сделаны практические выводы.
Также будет выполнен анализ внешних факторов.
Составление сравнительного аналитического баланса позволяет сделать выводы в целом о динамике финансового состояния предприятия:
1) В течение 1996 года валюта баланса увеличилась на 18%. В 1995 же году сумма средств МП «Товары для детей» возросла в 1,9 раза. Можно сделать предположение о росте предприятия, наращивании производственного потенциала (однако, подтвердить это пока нечем).
В 1996 году произошло это главным образом за счет:
-значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (в 2,6 раза) и товарно-материальных запасов (на 14%) по активу;
-роста кредиторской задолженности (на 20%) по пассиву.
Положительным такой факт назвать нельзя, поскольку это означает, что предприятие еще больше стало жить в долг, и это при том, что уровень заемных средств и так являлся огромным (20,15% на начало года).
Основную долю в составе имущества занимали оборотные активы. Однако, несмотря на их рост в течение отчетного периода в абсолютном выражении, продолжилась тенденция к небольшому снижению удельного веса оборотного капитала в составе средств предприятия: с 97,92% на 01.01.95г. до 93,5% на 01.01.96г. и 91,0% на 01.01.97г. Положительно это или нет, можно сказать, зная род занятий хозяйствующего субъекта: если предприятие торговое, то основная доля его средств находится в обороте; если же предприятие занимается производством и реализацией товаров для детей, то удельный вес его оборотных активов должен быть поменьше.
В составе самих оборотных активов также произошли сдвиги: продолжилась тенденция 1995г. к снижению удельного веса запасов (основную долю в которых составляет готовая продукция: 01.95г.-98,5%, 01.96г.-98,1%, 01.97г.-97,5%, что позволяет предположить торговый характер деятельности МП «Товары для детей»). Так, против 89,0% на 01.01.95г. и 87,0% на 01.01.96г. на начало 1997 года его величина составляет 83,1% от суммы имущества предприятия.
Однако, существенный рост такой большой статьи, как «запасы», в течение отчетного периода (на 129659 тыс.руб. или 13,04%) может не очень хорошо повлиять на работу предприятия, поскольку снижается оборачиваемость оборотных средств. Не имея более подробных данных, чисто формально по балансу можно отметить лишь большое увеличение в течение 1996 года производственных запасов (в 2,5 раза), что может быть следствием либо залежалости товарно-материальных ценностей, либо инфляционных процессов.
В наличии больших запасов готовой продукции выявляются резервы роста реализации продукции и повышения финансовых результатов деятельности.
В 2,6 раза за 1996г. возросли долги дебиторов. Это очень большая цифра. Если принимать в учет то, что и в 1995г. значение этой статьи возросло в 87,4 раза, следует всерьез заняться изучением взаимоотношений предприятия с его деловыми партнерами.
При исследовании этих отношений за 2 указанных периода, заметны произошедшие сдвиги: на 01.01.95г. в составе дебиторской задолженности МП «Товары для детей» полностью отсутствовали долги покупателейи заказчиков. 01.01.96г. они составляли уже 11,6% всего объема задолженности, а 01.01.97г. - 52,9%. Подобный факт свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины покупателей.
Однако, предоставление продукции в кредит предполагает наличие определенного риска в работе хоз.органа, возможные трудности с поддержанием платежеспособности. Поэтому рассматриваемому предприятию необходимо очень внимательно подбирать своих клиентов, оценивать их финансовое положение, ситуацию на их рынке деятельности, репутацию.
Сокращается удельный вес денежных средств в имуществе предприятия (с 8,76% на 01.95г. до 4,5% на 01.96г. и 3,4% на 01.97г.), а также происходит снижение абсолютного размера денежных средств предприятия (на 2,72% в 1995г., на 11,42% в 1996г.), что может повлиять на снижение платежеспособности хоз.органа.
3) В составе источников средств преобладает заемный капитал, который составляет: 01.01.95г. - 90,82%; 01.01.96г. - 94,7%; 01.01.97г. - 96,4% и состоит на 100% из кредиторской задолженности. Таким образом, одновременно с увеличением абсолютной суммы долгов предприятия, возрастает до угрожающих размеров его зависимость от привлеченных средств. Ситуацию усугубляет еще и то, что в 1996г. кредиторская задолженность на 40,0% состояла из просроченной, причем на срок свыше 3 месяцев.
Таким образом, МП «Товары для детей» является неаккуратным плательщиком. Основная сумма задолженности приходится на поставщиков и подрядчиков: 90,4% на 01.95г.; 95,6% на 01.96г.; 96,2% на 01.97г. Подобное положение не может быть объяснено большими суммами долгов дебиторов, поэтому, на мой взгляд, является результатом неграмотного финансового менеджмента.
Почти в 2 раза возрастает в 1996 году размер долгов предприятия перед бюджетом; сумма задолженности по оплате труда и социальному страхованию остается приблизительно на том же уровне, незначительно снижаясь в течение 1996г.
Аудиторы, проверяющие данную организацию, пришли к выводу об ухудшении ее финансового состояния.
Рассмотрев ситуацию фирмы на рынке, они привели в аудиторском отчете следующие факторы ухудшения финансового состояния:
Падение величины спроса на товары фирмы – игрушки, одежду и другой ассортимент; рост величины спроса на аналогичные товары конкурентов (МП «Товары для детей не успевает следить за рыночной конъюнктурой).
Усиление колебаний в спросе и прибылях от продажи товаров фирмы. Усиление колебаний в спросе и прибылях от продажи товаров фирмы.
Быстрый рост цен на сырье и материалы
Напротив МП «Товары для детей» расположился магазин «Детский мир» , поэтому конкурентный статус фирмы - конкурента существенно повысился; число конкурирующих фирм существенно возросло; ценовая война началась.
Барьер для входа на рынок практически отсутствует; фирмы, функционирующие на рынке, проявляют лояльность к новым конкурентам
Заключение
Повторюсь, сто американские ученые отмечают, что треть вины за банкротство обусловлена отрицательным воздействием внешних факторов; а остальная часть — внутренних.
Безусловно, действие внешних факторов ни в коем случае нельзя игнорировать либо относиться к ним с недостаточным вниманием.
Важную роль в выявлении таких факторов играет мониторинг.
Мониторинг текущего состояния предприятия осуществляется для оперативной диагностики, которая должна своевременно сигнализировать о негативных тенденциях изменения в деятельности предприятия.
Успех стратегии управления ухудшением финансового состояния во многом зависит от того, удалось ли руководству фирмы своевременно обнаружить возникновение действия конкретного фактора, с которого начинается движение к кризисному переломному состоянию фирмы.
Поэтому на руководителе, менеджере или ином специалисте лежит зачастую ответственность за антикризисное управление данным предприятием.
Раннее обнаружение таких событий возможно лишь в том случае, если аналитические службы фирмы ведут постоянное слежение за множеством сигналов, поступающих из внешней среды, а также сигналов о состоянии процессов, протекающих в самой фирме.
Список литературы
Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1999. – с.130
Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Кризисы в организации и управление проектами: Учебное пособие. – Казань: Казан. гос. технол. ун-т, 2001, 160 стр., с. 36-40
Докучаев Д.Н. Россия вступает в эпоху цивилизованных банкротств // Известия. 1998. 28 февраля.
Белых В.С. Концепция банкротства: законодательная модель и реальность // Российский юридический журнал. 1995. №3. С.25.
Кулаков Г.Ф. Об отдельных вопросах, возникающих в практике рассмотрения споров, связанных с ликвидацией предприятия // Вестник ВАС РФ. 1997. С.74.
Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. М.: Изд-во «Статут». 1999. С.18.
Белых В.С. Концепция банкротства: законодательная модель и реальность // Российский юридический журнал. 1995. №3; Федотова Г.А. Концепция законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий // Хозяйство и право. 1993. №7.
Телюкина М. Мониторинг как процедура банкротства // Хозяйство и право. 1998. №9. С.35.
Витрянский В.В. Новое законодательство о несостоятельности (банкротстве) // Хозяйство и право. 1998. №3. С. 22.
Не смотря на то, что все материалы на сайте xies.ru носят ознакомительный характер, наша база однозначно может помочь с написанием дипломных работ или рефератов. Каталок настолько внушительный, что у нас вы точно сможете найти отсортированные по тематикам рефераты и курсовые, а также контрольные работы и дипломы. Для тех кто ищет конспекты, тоже найдётся подходящая информация, которую без труда можно скачать бесплатно. Всё для студентов и школьников, в одной базе рефератов!